9月26日，拍拍貸公告宣布，因業(yè)務(wù)調(diào)整和產(chǎn)品優(yōu)化的需求，將于2017年10月10日起關(guān)閉拍活寶業(yè)務(wù)。拍活寶是拍拍貸的活期產(chǎn)品，和拍拍貸平臺(tái)上的上千個(gè)債權(quán)掛鉤，收益浮動(dòng)，可靈活提現(xiàn)。

拍拍貸方面向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，此舉是響應(yīng)監(jiān)管要求。此前，《上海市網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)事實(shí)認(rèn)定與整改工作指引表》將“向出借人提供各類活期產(chǎn)品，或承諾出借資金可以隨時(shí)提取”列為限期整改行為之一。

記者注意到，北京市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)近日發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示，就今年下半年可能面對(duì)的短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，各成員機(jī)構(gòu)合理引導(dǎo)投資資金，堅(jiān)決杜絕資金錯(cuò)配，堅(jiān)決不提供違規(guī)的流動(dòng)性過強(qiáng)的活期類業(yè)務(wù)。此外，有業(yè)內(nèi)人士表示，目前網(wǎng)貸活期類業(yè)務(wù)是否合規(guī)面臨極大的挑戰(zhàn)。

拍拍貸下架活期產(chǎn)品

拍拍貸公告，拍活寶將于2017年10月10日起關(guān)閉業(yè)務(wù)，屆時(shí)余額自動(dòng)返回至用戶的余額中，10月10日之前，用戶仍可自由贖回。

根據(jù)拍拍貸9月27日更新的數(shù)據(jù)，拍活寶過去7天平均歷史年化收益率為6.31%。目前，拍活寶累計(jì)投資總額達(dá)28億元，總購(gòu)買人數(shù)接近14萬。

此前，上海曾出臺(tái)網(wǎng)貸整改指引，其中要求網(wǎng)貸平臺(tái)在備案登記前限期整改將融資項(xiàng)目的期限進(jìn)行拆分（期限錯(cuò)配）的行為，“向出借人提供各類活期產(chǎn)品，或承諾出借資金可以隨時(shí)提取”被列為整治的具體問題之一，而法律依據(jù)為《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《暫行辦法》）第三條、第十條（六），網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)不得提供增信服務(wù)，不得直接或間接歸集資金，不得非法集資，不得損害國(guó)家利益和社會(huì)公共利益；不得將融資項(xiàng)目的期限進(jìn)行拆分。

盈燦咨詢高級(jí)研究員張葉霞向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，從監(jiān)管政策來看，并未對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)活期產(chǎn)品做出明確的要求。但各地區(qū)金融監(jiān)管部門對(duì)平臺(tái)整改要求會(huì)有所不同。從上海整改指引來看，上海網(wǎng)貸監(jiān)管層對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)活期產(chǎn)品的態(tài)度是禁止的。

活期業(yè)務(wù)藏流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

2016年《暫行辦法》發(fā)布之后，仍有不少平臺(tái)有活期理財(cái)產(chǎn)品。

蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心主任薛洪言指出，當(dāng)前的網(wǎng)貸活期產(chǎn)品除了貨幣基金代銷外，基本都是通過債權(quán)轉(zhuǎn)讓變相實(shí)現(xiàn)即時(shí)贖回。

“債權(quán)轉(zhuǎn)讓的一個(gè)問題在于拉長(zhǎng)了債權(quán)債務(wù)鏈條，本來是借款人和投資者兩方的關(guān)系，因?yàn)橹虚g多次債權(quán)轉(zhuǎn)讓，演變成了多方關(guān)系；另一個(gè)則是期限錯(cuò)配的問題，短期資金對(duì)應(yīng)長(zhǎng)期資產(chǎn)，真正出現(xiàn)流動(dòng)性問題的時(shí)候，找不到新的受讓人，只能等著到期后借款人的還本付息。對(duì)投資者而言，便會(huì)遭遇到流動(dòng)性問題。”薛洪言表示。

張葉霞也指出，“活期類產(chǎn)品最大的特點(diǎn)是投資者可以做到隨進(jìn)隨出，但如果資產(chǎn)端出現(xiàn)問題，就會(huì)導(dǎo)致平臺(tái)出現(xiàn)流動(dòng)性緊張，平臺(tái)也可能會(huì)無法滿足投資人的贖回提現(xiàn)需求。”

此外，張葉霞指出，目前P2P活期理財(cái)最大的風(fēng)險(xiǎn)在于涉嫌非法集資，平臺(tái)可能通過歸集用戶資金進(jìn)行項(xiàng)目投資，當(dāng)平臺(tái)的活期理財(cái)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大時(shí)，容易發(fā)展成資金池，而監(jiān)管機(jī)構(gòu)明令不得設(shè)立資金池。目前網(wǎng)貸活期類業(yè)務(wù)是否合規(guī)面臨極大的挑戰(zhàn)。